05 enero 2014

Lo que aprendí de una noche de Póker

Esta noche he aprendido a jugar al póker. No soy muy fan de los juegos de cartas, pero siempre me había hecho gracia aprender a jugar al Texas hold'em.

Una vez aprendidas las reglas más básicas, las que te permiten jugar con fluidez, ya puedes centrarte en trazar una estrategia. Ver las caras de los otros jugadores, si van de farol o la forma y cantidad con la que apuestan. Para los que no sepan como funciona el póker aquí va un pequeño inciso, que es lo que ha motivado a escribir un artículo para compararlo con las finanzas. 

La partida empieza apostando sin ver las cartas que hay en medio, que son las que vas a necesitar para saber si tienes alguna combinación que te pueda hacer ganar. A medida que las cartas de en medio van saliendo, los jugadores hacen sus apuestas. Puedes igualar la apuesta, superarla, pasar o retirarte. Llegados a este punto, el juego toma un parecido muy próximo a lo que en la inversión nombramos como “promediar a la baja”. Al principio te puede parecer que llevas buenas cartas, pero la apuesta va aumentando, y tus cartas no mejoran. En ese momento tienes la opción de retirar-te, en que vas a perder lo apostado hasta el momento, pero como mínimo no vas a perder más. No sabes si los otros jugadores van de farol o tienen una buena mano.

Cuando entras en una inversión que te parecía buena y pasado un tiempo no está resultando como creías , e incluso tiene pérdidas, tienes la opción de retirar-te, de vender, e ir hacia otra parte. Opción dolorosa ya que no nos gusta vender perdiendo y menos reconocer que nos hemos equivocado. 

Con las cartas en la mano te fijas en la expresión de los otros jugadores. Intentas intuir si realmente tienen alguna buena combinación o están igual de mal que tu. Decides continuar apostando porque llegados a este avanzado punto tienes demasiado dinero encima de la mesa para retirarte. Tiempo y dinero perdido. Arriesgas. La apuesta se descontrola, no has sabido salir a tiempo y ves como tienes casi todo tu dinero en el centro de la mesa, y en la mano tienes una simple pareja de cincos. Las apuestas terminan cuando un jugador no puede seguir apostando más porque, sencillamente, no tiene más. Uno a uno, los jugadores van enseñando sus cartas, y efectivamente las tuyas no estaban a la altura. Pierdes todo tu dinero.

Póker
Fuente | Pokerymas

Cuando una inversión empieza a bajar y tu ego no te permite reconocer el error y vender con pérdidas, lo que haces es promediar a la baja. Sigues comprando a precios más bajos para que, cuando el precio empiece a subir, empezar a ganar antes y, si hay suerte, ganar más dinero de subir mucho el precio.

Promediar a la baja es un arma de doble filo, que puede hacernos ganar mucho, pero perder más. A medida que vas incrementando tu posición, si el precio continúa cayendo, la cantidad de dinero perdida es mayor, va a más velocidad. No es lo mismo bajar un 5% de 100 que de 300.

Con mis cartas en la mano decidí promediar a la baja, no podía perder, mi ego no lo asimilaba. Tenía que recuperar. Así llegue a la bancarrota, me quedé sin nada y tuve que pasar el resto de la noche mirando desde la barrera. De la misma forma que cuando el mercado nos echa por avariciosos.

Moraleja. Al póker se puede jugar sin dinero y continúa teniendo su gracia. Pero no se puede jugar al inversor sin dinero, así que deja el ego a un lado y piensa con la cabeza fría.


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10 comentarios:

  1. Vaya! Magnífico ejemplo y símil del póker con el mundo de las finanzas, nunca lo había visto así, pues no he jugado al póker en mi vida, y tal vez la razón por la que engancha tanto ese juego, así como la bolsa.
    Si te soy sincero he sentido muchísimas veces la tentación de promediar a la baja. Sin ir más lejos, mi última adquisición de acciones, Facebook que compré a 53$ estuve siguiendo cómo la cotización se desmoronaba y con el convencimiento de que volvería a subir más pronto que tarde. Finalmente, cuando la cotización cerró rozando mi Stop-loss que había analizado a poco más de 43$ y con 2.000€ de pérdidas (era el riesgo que asumía en esta operación pues cómo creía firmemente en esta acción decidí asumir mi mayor riesgo de mi cartera), justo rozando las pérdidas la cotización se restableció y gracias NO que no me barrió, rápidamente se recuperó y ya ronda los 56$ por lo que ya estoy en ganancias. Tuve que resistir pero es lo que hago, cuando tomo una acción de compra, asumo el riesgo y voy hasta el final, NUNCA promedio a la baja pues como tú bien has explicado puede ser peor.
    En fin, gracias por tu didáctica lección de póker/bolsa.
    Félix

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    1. Gracias Félix! Como engancha tanto un juego como el otro "juego" !! Facebook está en tendencia alcista, a sabes hacia que límite va. Puede ser una muy buena apuesta de futuro al estilo de Apple, Google etc... quién sabe si en una década está cotizando a 1000 usd.

      A veces es complicado saber si promediar a la baja va a ser mejor que no hacerlo , y viceversa. Pero es importante mantenerse fiel al plan inicial! ;)

      Un saludo y gracias!!!

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  2. Me ha gustado mucho la comparación entre poker e inversión.Aunque hay diferencias sustanciales. He jugado algo a poker,no soy ni mucho menos experto, pero no es lo mismo seguir una jugada hasta el final con 2 cincos que con 2 ases. Y en inversión el tema de promediar a la baja es algo parecido, no es lo mismo promediar en Pescanova que en Cocacola. Está claro que en los 2 asumes un riesgo pero en inversión por lo menos puedes estudiar balances y cuentas de resultados que te puedan indicar si la apuesta es buena o no, en poker eso lo tienes que ver en la cara del contrario. Yo he promediado a la baja en los últimos tiempos en Duro Felguera, magnifica empresa por fundamentales, y poco a poco vuelve a subir, esperemos que siga así.

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    1. Hola! Gracias :) Ya se que hay muchos matices!! jeje pero es lo que me vino a la cabeza cuando me estaban desplumando y yo apostando como un loco.

      Claro que no es lo mismo ir fuerte con un trio de cincos que con unos de Q's, pero para el ejemplo creo que se ha entendido. Yo también he promediado a la baja muchas veces, algunas muy bien, otras no tanto...

      Un saludo y suerte con las Duro! que parece que no se acaban de decidir si romper hacia arriba...

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  3. ¡Estupenda parábola, Gerard!.
    Tener la escalera de color como jugada final, es el objetivo ideal de la educación financiera.

    Saludos, Roberto.

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    1. Gracias Roberto!! En eso estamos, hacia la escalera de color :) será difícil porque representa lo máximo, pero, es que sin ambición, ¿Qué somos?

      Un abrazo!

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  4. Al Anónimo,
    Siento decirle que Duró está plano, peor a la baja desde hace 2 años y el coste de oportunidad va a ser inmenso... Es lo que pasa cuando nos empeñamos en ganar SI o SI, que promediamos a la baja... error de principiante en Bolsa: No reconocer que nos hemos equivocado y "a otra cosa mariposa". En fin, es duro aceptarlo y todos nos hemos visto en esa tesitura yo el primero.
    Yo aprendí (y lo mio me costó) que cuando entro en una operación se cuando voy a salir, Stop-Loss con el riesgo (€) que he decidido de antemano, y si sale mal y me barren pues a por otra = Limitar las Pérdidas; pero mientras la acción vaya subiendo estaré con ella sea el tiempo que sea, subiendo el stop progresivamente claro... No es nada que no sepamos, el tema está en controlar nuestro ego como dicen.

    Gerard,
    Respecto a Facebook y Twitter que están subiendo como la espuma, si creo pueden ser los nuevos Apples y Googles sólo hay que ver que son el Presente y Futuro cercano de la tecnología, que es lo que más se lleva ahora. Yo estoy en ellas e hiré incrementando mis posiciones si la cosa va para arriba. Hasta qué límite me preguntas? Ponlo tú. Eso nadie lo sabe y la cuestión es aprovechar el crecimiento de la ola, cuando va a romper y a quién se llevará por delante, eso nadie lo sabe.
    En fin, suerte y gracias por responder a los comentarios.
    Felix

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    1. Gracias a ti Felix, :) Creo que Tanto Facebook como twitter tienen un largo recorrido. Ya no son la moda que se decía que era, están asentados y han penetrado en la sociedad como parecía imposible. Solo hay que ver la tele un rato para darse cuenta de que todos los programas usan twitter y lo anuncian en todo momento!

      Saludos y a ganar pasta! ;)

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  5. Lo que se puede aprender en una noche poker jeje. Me gusto tu analogia, no habia escuchado este termino de "promediar a la baja" , es nuevo para mi. Me gusto mucho, algo que presentia del poker, pero nunca me anime a jugar y creo voy a empezar a jugarlo jaja.
    Buen articulo Gerard

    Saludos

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    1. Gracias Steve, ya sabes, unas timbas y si son con dinero real mejor ;)

      saludos!

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