28 agosto 2012

Ejemplo de inversión real en Bonos simples. Como obtener altas rentabilidades con la renta fija. (PARTE I)

Algunos lectores que han contactado para saber exactamente de donde pueden sacar rentabilidades interesantes en renta fija y sin asumir excesivos riesgos. Este artículo va directamente ligado al de “como ganar dinero de verdad con la renta fija”, pero aquí está la parte práctica.

 Parto de la base de que en renta fija asumo un “pelín” más de riesgo que en un depósito, pero es solo sobre el papel ya que en la realidad el riesgo es mínimo.

Ahora mismo he detectado dos emisiones que me han llamado la atención (hay muchas más). Una es un poco más “segura” que la otra pero sin que tengamos que llegar a preocuparnos en demasía.

Bonos simples BANESTO.
ISIN: ES0313440150
Fecha emisión: 17/04/2012
Fecha vencimiento: 17/04/2015
Pago de cupón: trimestral
Devengo de capital inicial: A vencimiento
Nominal: 1000 €
Interés fijo: 3% TAE
Precio de compra/venda (fecha de hoy 28/08/12): 86%/89%
Se compra/ vende en el SEND (plataforma de negociación electrónica) a través de un bróker.




banesto



¿Que significa todo esto?

El ISIN es el identificador para los mercados. Como el DNI nuestro pero para la renta fija.
La fecha de emisión, cuando se vende a los inversores y empieza a cotizar.
La fecha de vencimiento, cuando te devuelven el capital inicial.
El pago de cupón, cada tres meses de ingresaran los intereses que te per toquen.
El nominal, que hay que invertir mínimo 1000 y a partir de ahí múltiplos de este. 2000, 7000, 12.000…
Interés fijo, como un depósito. Te darán el 3% anual de la cantidad que hayan invertido, repartido en 4 veces ya que es de cupón pagadero trimestral.
Precio de compra y venta, los precios de cotización del día. Ahora mismo el precio de venta está fijado en el 89% del nominal. Es decir, el que compró en el momento de la emisión lo hizo por el valor 100%, pero como cotiza y ha bajado el precio, ahora lo puedes comprar en el 89%. Lo que significa que si esperas al vencimiento te devolverás el 100%. Tú has pagado 89 pero te devuelven 100. Ahí está el negocio.

Ejemplo real de hoy mismo.

Vamos a comprar 10 bonos. En condiciones de inicio de emisión pagaríamos 10.000 euros pero al ser emisión corrida y cotizar al 89% precio de venta solo pagamos 8900 euros. 10 bonos por 8900 euros.

La emisión dura 3 años y ya llevamos casi medio corrido. Vamos a hacer los cálculos de la rentabilidad, lo más exacto posible ya que calcular una TIR es algo laborioso y no vale la pena.

1er año.  Quedan dos cupones por cobrar. 10.000€ al 3% anual=300€, pero al ser medio años se queda en la mitad. 150€ brutos de intereses.

2º año. Completo. 4 cupones. 10.000 euros al 3%= 300€ brutos.

3er año. Completo 4 cupones. 10.000 euros al 3%= 300 brutos.

Ahora tenemos que dividir la diferencia del nominal a nuestro favor. Si hemos comprado algo que vale 10.000 por 8900 tenemos a nuestro favor 1100 euros. Bien, pues los repartimos para obtener la rentabilidad TEA de la inversión.

1100 euros / 3 años: 366.6 euros al año, el primer años son en realidad seis meses pero es solo para hacer el cálculo global de la rentabilidad, es decir, la rentabilidad de la inversión durante el tiempo que dure.

1er año: 366,6€ brutos
2º año: 366,6€  “  “
3er año: 366,6€  “  “

Ahora lo sumamos todo. Intereses + beneficio por cotización.

Intereses: 150+300+300= 750€

Beneficio cotización: 366,6+366,6+366,6= 1100

TOTAL: 1850€ brutos en el periodo de la inversión.


Rentabilidad primer año (6 meses): 5,166% bruto
Rentabilidad segundo año: 6,666% bruto
Rentabilidad tercer año: 6,666% bruto
Rentabilidad final acumulada en 2,5 años: 18,5% bruto.


Para calcular el importe o beneficio neto tenemos que restarle un 21% a las cantidades individuales o directamente restarle un 21% a 1850, que es la cantidad final que vamos a percibir en concepto de intereses.


Conclusión:
En dos años y medio habremos conseguido una rentabilidad del 18,5% bruto o del 14,6% después de impuestos. Si lo repartimos por los dos años y medio obtenemos un 7,4% bruto de media.
A los que tenían dudas. Espero que ahora sepan como obtener un 7,4% de interés anual para sus ahorros. Y este es un caso bastante “light” y conservador.


NOTA:
Hay que elegir un Bróker que nos compre y pague cupones con unas comisiones aceptables, así como la custodia de valores. A la rentabilidad total obtenida hay que restarle las comisiones del Bróker, que en casos puede restar hasta un 1% del total de la rentabilidad obtenida, depende mucho de si es un bróker tipo Renta4 o una sucursal bancária. Por poner un ejemplo: en Renta 4 cobran a día de houn un 0,25% del nominal por comprar y vender ( de 10.000€ son 25€ de comisión por comprar), y el bróker de Caixabank cobra el 0,35% (35 euros por 10.000€ de inversión)




Si te ha gustado este post y te gustaría recibir más automáticamente en tu eMail solo debes apuntar tu dirección aquí abajo.


Recuerda que tienes que confirmar el eMail que te llegará a tu correo para activar la suscripción.

5 comentarios:

  1. Muchas gracias, con estos casos reales entiendo y aprendo mucho mejor como funciona la renta fija. Y eso hace que pruebes ;-).

    David

    ResponderEliminar
    Respuestas
    1. Hola,
      Se trata de ir descubriendo poco a poco este fascinante mundo que a muchos no les conviene que aprendamos a saber utilizar.

      Saludos-

      Eliminar
    2. Totalmente de acuerdo. Y da miedo.

      David.

      Eliminar
  2. Así necesito que se explique este mundo tan ajeno para mi.
    Entendí casi todo, y lo que no es porque hablan de terminología que no me es familiar (pero la idea es la que se entiende).

    Mechas gracias por los ejemplos tan prácticos.

    diosmarte.-

    ResponderEliminar
    Respuestas
    1. Ese es el objetivo, hacer fácil lo incomprensible,

      Saludos.

      Eliminar